narendra jussien

professeur, équipe contraintes

école des mines de nantes - lina

» accueil » gestion boursière

Je suis intervenu en Bourse pendant quelques années. N'ayant bien sûr pas du tout le temps de gérer mon portefeuille au jour le jour et n'ayant qu'une confiance limitée en la gestion des SICAV, je me suis tourné vers des méthodes systématiques me permettant de prendre rapidement des décisions.

Après une période de tests et de lecture, j'ai utilisé les méthodes préconisées par le Motley Fool. L'idée fondamentale est que pour ne pas avoir à suivre trop régulièrement son portefeuille, il ne faut s'intéresser qu'aux valeurs sûres i.e. à forte capitalisation, bénéficiaires, ... Bien sûr, le seul but devient alors de battre l'indice représentatif du marché concerné : ici le CAC 40.

Un autre ouvrage mérite lecture : L'Argent d'Émile Zola, particulièrement d'actualité cette année par la description édifiante de la création et de l'implosion d'une bulle spéculative ... Cela vous rappelle quelque chose ?

J'ai utilisé principalement deux techniques :

Le Foolish Four Ratio. Ce ratio est basé sur le rendement d'une action (rapport dividende / cours) ;
Le Fool Ratio. Ce ratio est basé sur l'évolution prévue du bénéfice net par action par rapport au cours actuel.

Entre 1999 et 2006, j'ai ainsi obtenu les résultats suivants :

année	évolution CAC 40	évolution portefeuille	gain
2006	+ 17.35 %	+ 55.87 %	222.05 %
2005	+ 23.40 %	+ 31.35 %	134.01 %
2004	+ 7.40 %	+ 13.95 %	188.59 %
2003	+ 16.12 %	+ 27.99 %	173.59 %
2002	- 33.75 %	+ 0.61 %	+++
2001	- 22.90 %	- 7.81 %	34.10 %
2000	+ 0.67 %	+ 9.02 %	1343.69 %
1999	+ 51.12 %	+ 72.40 %	141.61 %

Une aide à la sélection est disponible par l'intermédiaire d'un outil de classement des valeurs en fonction de différents critères.

indice	CAC 40	SBF 120
critère(s)	rendement	per	foolish four ratio	fool ratio (1 an)	fool ratio (2 ans)
pondération